连英伟达都扛不住了？AI服务器涨价15%背后的定价权转移丨大象财富_新浪财经_新浪网

炒股就看金麒麟分析师研报，连英权威，伟达网专业，都扛定价大象及时，不住全面，服务助您挖掘潜力主题机会！器涨权转（来源：大象新闻）周末凌晨，价背AI圈被一条消息炸醒：彭博社援引知情人士称，移丨英伟达已通知微软、财富财经谷歌、新浪新浪甲骨文等大客户，连英要涨价15%以上，伟达网2027年初发货生效。都扛定价大象英伟达是不住谁？半导体界的“印钞机”——截至今年4月底的第一财季，营收816亿美元、服务同比增85%，毛利率74.9%，单颗AI芯片卖数万美元，全行业最赚钱的公司。这样的公司也要涨价，只能说明：成本压力大到连它都消化不了了。AI芯片性能莫大依赖HBM高带宽内存，而全球HBM与DRAM产能，几乎被三星、SK海力士、美光垄断。简单说就是“AI太能吃内存了！”从“特供内存”到普通内存，整个内存市场一季度涨了将近一倍。这次涨价，最微妙的是时间点：两天后的8月26日盘后，英伟达就要发财报了。当前资本市场比较主流的预期数据是，英伟达第二财季营收约在920亿美元、同比大增97%。华尔街现在对于英伟达形成的共识不是“会不会超预期”，而是“能超多少”。在这个节骨眼上，预期越高，越不容闪失。所以，这个时候放出“涨价炸弹”，这里面藏着两层信号：第一，给市场提前打一针“提防针”：提前把成本压力摆上台面，给毛利率指引留足缓冲——即便环比微降，市场也有心理准备。第二，是也是展示自己的“底气”：敢在供不应求时涨价，正说明要求端毫无悬念——无论是从Blackwell到Vera Rubin，订单已排到明年年初。这是告诉市场，这次涨价与其说是被动转嫁，不如说是主动宣示议价能力。只是这次的涨价账单最终要有人买单。据The Information估算，1GW的AI数据中心建设成本就要多花至少50亿美元；AI超级芯片平台Vera Rubin系统询价500万至700万美元，如果再涨15%，又是近百万美元。这就倒逼云厂商和AI创业公司，都得重新算账。过去几年，AI行业吃尽了算力降价的红利。如今成本突然上涨，那些“烧钱换增长”的故事很难再讲下去了。英伟达的涨价公告，是AI基础设施成本新常态的宣言：算力的“便宜时代”正在终结，产业链利润正从算力芯片向存储芯片再分配。这不是插曲，是拐点。两天后发布的财报，将是全球AI投资逻辑的一次关键检验，我们拭目以待。记者︱薛博文责编丨成书丽海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP