英伟达七连跌创2022年以来最长纪录：股价年内涨幅仅7%垫底，分析师却三个月上调盈利展望13%|财年_网易订阅

英伟达股价连续第七个交易日收跌，英伟盈利创下2022年以来的达连跌创垫底订阅最长连跌纪录。周一英伟达股价收跌2.91%，年最内涨今年以来，长纪财年英伟达累计涨幅仅约7%，录股在费城半导体指数成分股中垫底，价年AI芯片支出正被分散至更广泛的幅仅分析半导体公司。估值端同步走低，师却上调英伟达远期市盈率已降至约18倍，个月创近年新低。展望在基本面依旧强劲的网易情况下，市场对AI硬件端的英伟盈利定价趋于审慎。与股价形成反差的达连跌创垫底订阅是，华尔街分析师仍在持续上调英伟达的年最内涨盈利展望，过去三个月利润预期累计上调13%。长纪财年股价与基本面预期的背离，是本轮回调中最值得关注的信号。估值回落与盈利质量之辨英伟达远期市盈率已降至约18倍，创近年新低。市场对AI硬件端的定价趋于审慎，背后是投资者对其盈利质量和客户汇集度的持续审视。此前英伟达10-Q披露，约580亿美元净利润中有134亿美元来自持有上市股权的未实现浮盈，剔除这部分后正常化净利润对应的市盈率升至接近60倍；前三大客户合计贡献54%的营收。尽管股价承压，华尔街分析师仍在持续上调英伟达的盈利展望。过去三个月内，英伟达利润展望已累计上调13%，展望2027财年实现2280亿美元利润。82位跟踪分析师中，仅3位给出持有评级、1位给出卖出评级，平均目标价富含逾50%的上行空间。基本面料同样强劲。英伟达FY2026财年数据中心业务实现1937亿美元收入，上游算力底座率先兑现稀缺溢价。资本回报方面，英伟达在截至4月底的季度新增800亿美元股票回购授权，取代苹果成为美股最大单一回购方。后续关注英伟达能否在连续回调后企稳，以及分析师持续上调的盈利展望能否在股价上兑现。